小米Q3营收环比改善，高端出货量逆势增长

11月23日，小米集团披露2022年第三季度业绩公告。报告期内总收入达人民币705亿元，经调整净利润人民币21亿元，其中包含智能电动汽车等创新业务费用人民币8.29亿元。本季度研发支出人民币41亿元，同比增长25.7%，截至2022年9月，研发人员在员工总人数中占比达约48%。

尽管外部环境复杂多变，小米全球各项业务稳健运营，业绩环比改善，且稳中有进。商业模式展示出强劲的韧性。

小米智能手机全球出货量再次环比提升。根据Canalys数据，本季度小米全球智能手机出货量排名保持第三，市占率为13.6%。在全球52个市场智能手机出货量排前三，64个市场智能手机出货量排前五，其中小米在欧洲地区智能手机出货量市占率23.3%，排名第二。

在此基础上，小米全球用户规模稳定增长。2022年Q3，小米在全球及中国大陆的MIUI月活用户数再创新高。2022年9月，全球MIUI月活用户数达5.64亿，中国大陆MIUI月活用户数达1.41亿。其中，中国大陆MIUI月活用户数已连续8个季度实现用户递增。

随着全球市场深入运营和用户规模扩大，小米全球商业模式迸发活力。2022年Q3，小米境外互联网业务收入人民币17亿元，同比增长17.2%，占整体互联网服务收入比重连续6个季度环比提升并创单季历史新高，达24.2%。

本季度小米积极布局智能科技生态，截至2022年9月30日，小米AIoT平台已连接IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数5.58亿；拥有五件以上连接至小米AIoT平台的设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）用户数1090万。智能大家电品类（空调、冰箱、洗衣机）收入在本季度延续强势增长，实现同比超70%的大幅增长，再创历史新高。小米以高端科技体验赋能智能生活生态，多维助力业绩增长。

小米商业模式全球发力，海外互联网收入占比连续扩大

虽受外围环境扰动，全球手机大盘延续弱势，但小米智能手机在逆境中仍展现出极强稳定性。据Canalys数据显示，Q3小米全球智能手机出货量排名保持第三，市占率达13.6%，出货量已连续2个季度环比提升。

得益于小米在全球多市场的本地化成熟运营，主力市场地位持续领先，新兴市场稳步开拓。据Canalys数据， 2022年Q3，按智能手机出货量计，小米在全球52个市场排名前三，在全球64个市场排名前五，并在欧洲、拉美、中东等区域均实现智能手机市场份额同比提升。其中小米在欧洲市占率达23.3%，排名第二；西班牙智能手机市占率排名第一。随着全球业务的深入拓展，小米全球用户规模继续扩大，2022年9月，全球MIUI月活用户数再创历史新高达5.64亿，同比增长7810万。

在全球化战略的扎实推进下，海外商业变现能力提升，2022年Q3，小米境外互联网业务收入达人民币17亿元，同比增长17.2%，在整体互联网服务收入的占比24.2%，境外互联网收入占比，已经连续6个季度持续增长，小米的商业模式在全球范围发力。

加码研发突破创新，高端实力获市场高度认可

小米始终坚持技术为本，加码研发，以科技创新带动产品力提升。2022年Q3，小米研发支出达人民币41亿元，同比增长25.7%。公司研发人员占员工总数的比重达约48%，研发团队规模持续扩大。

前三季度以来，小米持续发力高端化，以优越的产品力和极致体验赢得高端市场口碑。通过对手机影像技术的极致探索，小米推出与徕卡合作的高端影像旗舰手机Xiaomi 12S Ultra；同时，持续探索折叠屏体验，推出Xiaomi MIX Fold 2折叠屏高端旗舰手机，其超轻薄使用体验持续吸引更多商务人群。截至10月19日，两款高端机型在京东平台好评率分别达到98.5%和99.6%。得益于小米在高端市场的持续进化，2022年Q3小米中国大陆地区智能手机ASP同比增长约9%，人民币3000元以上智能手机出货量实现同比约14%的增长。

小米也致力于提升高端产品的互联互通。报告期内，小米Xiaomi Buds 4 Pro和Xiaomi Watch S1 Pro两款高端可穿戴新品，自2022年8月11日发售起至2022年10月31日，连接用户中，小米高端手机产品用户占比超50%（据内部未去重数据，高端手机产品定义为中国大陆地区定价在人民币3000元及以上的机型）。

在巩固原有技术优势的同时，小米积极探索创新，布局前沿科技。本季度小米智能电动汽车等创新业务费用达人民币8.29亿元。而小米所展现出的创新活力也获得国际市场认可， 2022年10月，小米入选波士顿咨询（BCG）评选的「2022年全球最具创新力公司50强」。

全场景智能生态布局 智能大家电收入同比涨超70%

随着智能时代的到来，小米万物互联领先优势更加突出。本季度，小米手机× AIoT战略持续发力，截至2022年9月30日，小米AIoT平台已连接的IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数达5.58亿，同比增长39.5%；拥有五件及以上连接至AIoT平台的设备（不包括智能手机、平板机笔记本电脑）用户数同比增35.4%，达1090万。随着智能生态日益完善，小米对用户的吸引也明显增强， 2022年9月，小爱同学月活跃用户数同比增长9.0%，达1.15亿，米家APP月活用户数同比增长20.9%，达7240万。

报告期内，小米不仅用户基数及智能生态布局实力显著提升，同时持续构建全场景智能体验，带来了更加丰富的多场景智能产品。

2022年Q3，小米智能大家电品类（空调、冰箱、洗衣机）保持强劲增长，收入同比增长超70%，再创历史新高。其中，空调产品出货量同比增长超70%，超100万台，冰箱产品出货量超34万台，同比增长超150%。

此外，基于对市场需求的敏锐洞察以及对创新技术的探索，2022年Q3，小米推出米家户外电源1000Pro和米家太阳能板100W两款生态链新品，有效缓解户外用电问题的同时，也进一步开拓智能新场景，助力万物互联的多场景渗透。

互联网业务稳健向上，商业变现能力持续优化

受益于成熟的运营管理及庞大的用户规模，小米互联网业务扎实前进。报告期内，互联网服务收入环比提升1.4%至人民币71亿元。全球及中国大陆MIUI月活用户规模再创历史新高，2022年9月，全球MIUI月活用户数达5.64亿，同比增长7810万。中国大陆MIUI月活用户数达1.41亿，同比增长1410万。其中，中国大陆MIUI月活用户数已连续8个季度实现用户递增。

报告期内，小米互联网业务盈利能力稳定，广告业务和游戏业务均实现稳步增长，广告业务收入达人民币47亿元，环比提升2.9%；游戏业务收入达人民币10亿元，同比增长1.8%。

同时，小米高度重视互联网业务多元化发展，挖掘新增长空间。电视互联网收入与境外互联网收入持续增加。

本季度以来，小米积极推动大屏电视普及，智能电视全球出货量实现逆势增长，带动小电视互联网业务活力。2022年9月，小米智能电视（含小米盒子、小米电视棒）全球月活跃用户数超5400万，创历史新高。其中，Q3小米电视互联网付费会员数达550万，电视增值服务的每付费会员平均收入同环比均提升。

得益于用户规模扩大及内容运营的精进，电视互联网服务收入同比增长。2022年Q3，在中国大陆地区，电视互联网服务收入创历史新高，在中国大陆互联网服务收入中占比进一步增长至超过15%。

随着全球业务稳步推进，小米商业模式韧性持续显现。境外互联网服务业务保持稳健发展，收入在整体互联网服务收入中的占比提升至24.2%，连续六个季度环比提升。

面对外部环境的多重变化和挑战，小米将依托深厚的技术创新实力、稳健的运营能力以及强大的抗风险能力，坚持“技术为本、性价比为纲、做最酷的产品”发展铁律，有望穿越经济周期波动，迎来新一轮增长格局。